Согласитесь, когда речь заходит о мерах, которые могли бы хотя бы отдаленно регулировать безумный денежный поток и заблудившиеся в кредитах компании, становится интересно. Центробанк России вновь готовит свои инструменты, объявив о введении специальных надбавок для кредитных организаций по новым кредитам и облигациям крупных корпоративных заёмщиков. Почему именно сейчас и зачем это нужно?
Надбавки для больших долгов
Согласно данным, опубликованным на сайте ЦБ РФ, речь идет о так называемых макропруденциальных надбавках. Это выражение звучит несколько заумно, но оно подразумевает серьезные изменения в подходе к кредитованию. Основная идея заключается в том, чтобы не допустить разрастания кредитных пузырей в крупных компаниях с уровнем долговой нагрузки, который может шокировать даже самых уверенных экономистов.
Понятие «крупный заёмщик» уже давно стало привычным в мире финансов. В данном случае речь идет о компаниях, чьи консолидированные долги превышают 2% от капитала банковского сектора. Это довольно высокий показатель, и неслучайно Центробанк вводит дополнительные параметры для его учета.
Параметры новой модели
- Коэффициент покрытия процентов операционной прибыли должен составлять не менее трёх.
- Совокупная задолженность заёмщика и связанных с ним лиц должна превышать 100 миллиардов рублей.
Эти меры, по словам регулятора, должны помочь ограничить закредитованность крупных компаний и минимизировать кредитные риски для банков. Возможно, это явное свидетельство о том, что Центробанк снова начинает включать мозги, забытые в светлые времена бесконтрольного кредита и невиданного роста долгов. Но при этом, возникает вопрос: насколько эффективным будет этот шаг? И не станет ли он очередной попыткой заклеить текущее положение в экономике?
Инфляция и её жертвы
С одной стороны, стоит заметить, что повышенная долговая нагрузка действительно может привести к серьёзным проблемам. Эльвира Набиуллина, глава ЦБ РФ, неоднократно отмечала, что в условиях высокой инфляции страдают прежде всего самые незащищённые слои населения. А это, как правило, не большие корпорации, не „тяжеловесы“, способные поглощать все удары экономики. Скорее всего, это обычные люди, которые живут от зарплаты до зарплаты.
Возможно, проблема глубже, чем просто очередные макропруденциальные меры; это всего лишь симптом. Беспечность перед кредитами, малый контроль за корпоративными долгами, а также отсутствие профессиональной культуры в части управления финансами — вот истинные беды нашего времени.
А что дальше?
Несомненно, введение новых надбавок — это шаг к контролю, но можем ли мы полагаться только на это? Вопросы остаются открытыми. Смогут ли компании адаптироваться к новым условиям? Как это отразится на динамике кредитования в стране? Будут ли задействованы дополнительные инструменты для решения проблемы нехватки финансовой грамотности среди населения?
Ответы на эти вопросы станут известны только со временем. Но одно можно сказать точно: наступает время, когда кредит уже не будет лежать на поверхностях конкурентной борьбы, и жёсткий контроль — это вопрос не только безопасности банков, но и безопасности всей экономики в целом.
В конце концов, экономическая жизнь — это не только цифры и проценты, это ещё и судьбы людей, чьи жизненные пути зачастую оказывается в плотном круге долгов. Чем быстрее мы осознаем это, тем меньше {долго ли} рассказывать о макропруденциальных надбавках и их последствиях.
